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周杰伦的IPO，叫停了》华尔街俱乐部 2023-06-18 12:49 发表于美国以下文章来源于天天IPO ，作者周佳丽天天IPO . 投资界（PEdaily.cn）旗下，专注IPO动态路演遇冷。作者 I 周佳丽报道 I 投资界-天天IPO 这一幕又出现了。原计划于今天（6月13日）登陆港交所的巨星传奇，突然宣布——延迟上市计划，所有认购款项不计利息悉数退还给申请人，原因是：综合当前的市场环境以及各项因素，将刊发补充招股章程重启招股。与周杰伦深度捆绑，巨星文化成立于2017年，公司围绕着周杰伦及其IP布局了新零售、IP创造及营运业务，旗下产品包括魔胴咖啡、益生菌冻干粉等食品、饮品等。此外，周杰伦母亲叶惠美、老搭档方文山、经纪人等工作伙伴皆在重要股东之列，堪称最强亲友团。经历多轮递表，这是巨星传奇距离IPO最近的一次，上周火速完成港股招股，并引入两大基石投资者，共认购价值1800万美元的股份。但却在临门一脚突然喊停，让人意外。 “募资规模比较大，实际就是没融到，发行失败了。”一位base香港的券商保荐人士如是分析。而巨星传奇的处境，堪称港股IPO市场景况的一缕写照。 IPO发不出去，撤了巨星传奇上市路一波三折。 2021年9月，成立仅4年的巨星传奇就开始谋求在IPO上市，三度冲击港交所，但都遗憾地无疾而终，直到今年4月第四次提交上市申请材料。一个月后，排队多年的巨星传奇终于等来聆讯通过的消息，并紧锣密鼓地开始进行路演招股。按照规划，巨星传奇这次IPO拟全球发售1.266亿股股份，其中只有7860万股为新股，剩余的4800万股为老股东Lake Ranch的销售股份，比例近40%，其将出售旧股套现。毫无疑问，套现所得款项净额并不属于巨星传奇。此次IPO，公司的发行价指导区间为每股5.50-6.30港元，预计募资净额约为3.40亿港元至3.99亿港元，总市值约为44.00亿港元至50.40亿港元，并计划于6月13日正式开始交易。此间，巨星传奇引入了两大基石投资者——Blink Field（由张源全资拥有）以及手游股网龙，后两者共认购总额约1800万美元的发售股份，其中Blink Field出资1500万美元，网龙则出资300万美元，并且均同意遵守上市日起的12个月内禁售期限制。本以为就要叩开港交所的大门，但万万没想到的是，巨星传奇却紧急撤销了IPO。 6月9日，这家准上市公司突然宣布，综合当前的市场环境以及各项因素，同时与各方达成一致，决定延迟上市，将不计利息悉数将股款退还给所有申请人。在公告中，巨星传奇还提到，会将申请股款应计或赚取的所有利息捐赠给香港公益金。巨星传奇进一步表示，会致力尽快完成全球发售及上市，并预期刊发补充招股章程重启招股，更新上市时间表，完成相关程序申请和数据补充。同时公司还强调，目前公司基本面良好，今次延迟上市决定不会对公司业务造成任何影响。消息一出，市场哗然。《证券时报》援引知情人士报道，巨星传奇此次撤销IPO源于路演遇冷，认购严重不足，与该公司预期有差距，致使暂停上市计划。另有知情人士称，这一次巨星传奇拟上市发行过程中，有投资方在分配股票后拒绝打款交割，也有部分份额公司企图以7折出售但也没有得到足够认购意向。如此景况，令人唏嘘。 “公司基本面太单一，二级投资者不太会买单，上了也是破发。”一位研究了巨星传奇的投资人分析表示，“娱乐圈艺人吴奇隆刘诗诗夫妇的稻草熊娱乐市值都已经跌到6亿港元了，只有高峰时期的10%。” 虽然市场消息称，巨星传奇将于近期重启招股，此次招股会增加管理层及股东的股票禁售期并根据市场情况调整招股价以让利二级市场，用以提升投资者信心，但何时真正IPO敲钟还是个未知数。周杰伦扛起一个IPO 最强亲友团坐镇巨星文化之所以备受关注，源于与周杰伦有着千丝万缕的关系。创立于2017年，巨星文化起初为周杰伦《地表最强》演唱会的分包服务商，后来慢慢专注于新零售和IP创造及营运，而旗下明星IP及相关IP创造及营运又能产生协同效应，为公司的新零售产品起到营销和推广作用。 2018年，巨星文化开始布局新零售业务，推出了护肤品，同时开始开发咖啡品类。次年4月，魔胴咖啡在全国范围内亮相。按照官方介绍，魔胴咖啡属防弹咖啡，是一种专为低碳水化合物饮食计划而设计的高脂肪饮料，以满足该计划的脂肪/能量比率。公开资料显示，魔胴咖啡市场零售价386元/盒，在2021年为中国防弹饮料市场GMV最大的公司，市场份额25.6%。这也为母公司巨星传奇带来了绝大部分收入——招股书显示，2020-2022年，魔胴咖啡销售收入分别为3.33亿元、2.28亿元、1.51亿元，分别占巨星传奇同期总收入的72.8%、62.3%、43.8%，累计收入超7亿元。魔胴咖啡成功后，巨星传奇趁热打铁在魔胴旗下推出了多款其他低碳水化合物饮品及食品以及多个护肤品子品牌等。不过，由于魔胴咖啡庞大的分销网络，巨星传奇曾一年两次因涉嫌传销被冻结资金。 IP业务层面，巨星传奇曾代理周杰伦线上歌友会、《周游记》等，并在2021年与周杰伦的艺人经纪公司“杰威尔音乐”签订为期10年且可再续10年的IP授权协议，锁定与周杰伦及相关 IP 合作的优先权。创造IP上，这家公司还开发了周杰伦的动漫形象“周同学”，其新零售产品上随处可见“周同学”的身影。除此之外，公司还管理和合作着刘畊宏及其妻子王姵云（ViVi）以及一系列明星相关IP。一手新零售，一手明星IP，巨星传奇的营收版图由此形成。招股书显示，2020-2022年，巨星传奇收入分别为4.6亿元、3.7亿元、3.4亿元，复合年增长率约58.4%；净利润为7560万元、4290万元、6490万元，复合年增长率约41.9%。巨星传奇业务的科技含量肉眼可见，但它却正儿八经地赚到了钱，一位投资人朋友忍不住调侃：“粉丝的钱可真好赚啊。” 招股书中也毫不避讳地坦言，公司新零售业务及IP创造及营运业务均十分依赖周杰伦——2019-2022年，巨星传奇新零售业务部门下涉及周杰伦或其相关IP的宣传活动的产品分别占总收入的83%、72.8%、64.8%及45.2%，而围绕周杰伦或由其作为表演者之一的IP创造及营运占总收入的5.7%、19.6%、9.1%及13.3%。周杰伦虽未真的出现在股东之列，但在列的人都与周杰伦本人息息相关，都是他的亲朋好友。招股书显示，周杰伦多年的商业伙伴马心婷、周杰伦经纪人杨峻荣及周杰伦母亲叶惠美、周杰伦经纪公司杰威尔音乐曾经的高管陈中，分别实益拥有公司已发行股本的27.63%、27.63%及9.21%，四个人为一致行动人，合计持股64.47%。此外，周杰伦的“御用词人”、好友方文山还出任巨星传奇的首席文化官，负责产品营销和创业策略规划等内容。即便如此，充满光环的明星阵容并未给巨星传奇在二级市场带来太多加分，投资人们还是选择捂紧口袋继续观望。这一幕似曾相识丐版IPO流行起来了 2022年9月，原计划于9月7日正式登陆港交所IPO上市的乐华娱乐，突然在临上市几天前紧急叫停IPO，原因也尤其相似——由于投资者的意向未达到其估值预期，遂在认购期满后暂停公开招股。跌跌撞撞，直到今年1月，乐华娱乐才正式完成IPO敲钟。但与前一次招股相比，乐华娱乐的募资额和市值均砍半，基石投资人也全部更新。首日开盘，这家有着王一博、韩庚等流量艺人的娱乐公司一度涨超50%达50亿港元市值。但短短半年过去，这样的数字几近腰斩。而这不过是IPO低迷中的一缕缩影。受大盘不振影响，香港市场上新股破发频现。经数据统计，2023年前五个月，港交所共诞生27只新股IPO，数量有所增加。但遗憾的是，这些新股表现并不尽如人意，首日破发率高达59.26%。尤其是最近的5月，该月5只新股全部首日破发。若以首日挂牌表现计算，投资今年上市新股的亏钱比例高逾55%。有投资者不经感慨，港股IPO打新正在经历至暗时刻。整体走势低迷，投资者不再轻易买单，港股IPO开始找不到基石投资人了。即使能上得去IPO，公司能不能募得到钱还要两说。为了维护公司的估值，拟港股上市的企业纷纷选择控制股票发行数量，缩减募资总额，“迷你IPO”屡见不鲜。让人印象深刻的是4月新股——明星SaaS公司北森控股就只释放了1%左右的股权，颇有牺牲融资额保估值的意味，被市场调侃为“丐中丐”。IPO敲钟后，北森控股的股价就一泻千里，不到三日直接脚踝斩。不过没有基石投资人，公司依然可以实现上市。今年4月，万众瞩目的“白酒酱香第一股”珍酒李渡就没有基石投资人，其募资净额达到了57.85亿港元，甚至是前一季度港交所上市募资的总和，缔造了港股今年最大IPO。只是，珍酒李渡也未能逃过破发的命运。而现在，港交所门前还排着一条长长的队伍，累计有超600家公司排队等待港交所的聆讯，其中529家没有进展，84家处理中，2家被发回。有观点认为，除非下半年IPO活动回暖，否则今年香港IPO宗数很大可能会低过去年。若如此，这将是自2019年以来，香港连续第5年IPO数目下跌。所有人都在等待港股IPO市场复苏的迹象。交流中，有投资人认真作了一番分析：综合两地恢复通关、通胀回落、美联储加息周期接近尾声等多重因素，预计资本市场情绪将迎来反转，今年下半年港股IPO市场会有比较明显的改善。拭目以待。转自天天IPO 作者周佳丽本文由「华尔街俱乐部」推荐，敬请关注公众号: wallstreetclub 声明：本文仅代表作者个人观点，不构成投资意见，并不代表本平台立场。文中的论述和观点，敬请读者注意判断。版权声明：「华尔街俱乐部」除发布原创市场投研报告外，亦致力于优秀财经文章的交流分享。部分文章、图片和资料来自网络，版权归原创。推送时未能及时与原作者取得联系。若涉及版权问题，敬请原作者添加WSCHELP微信联系删除。谢谢授权使用！关于我们华尔街俱乐部凝聚华尔街投行的高端资源，为中国民营企业“走出去”提供全方位的顾问服务，包括企业赴美上市、战略投资、并购、私募路演和投资者关系等。在投资理念和技术方面提供华尔街投行专家实战培训，为您进入华尔街铺设成功之路。联系我们：ecompo@mail.com 华尔街漫画谢谢您关注公众号【华尔街漫画】！本公众号由【华尔街俱乐部】平行营运。旨在通过展示与华尔街有关的幽默漫画，让您在轻松愉快欣赏中了解华尔街文化、投资理念和资本市场发生的故事。公众号喜欢此内容的人还喜欢老虎基金募资也崩了华尔街俱乐部不喜欢不看的原因确定内容质量低不看此公众号四天暴跌15%，董事长连续三年减持套现，百亿老字号崩了首席财经观察不喜欢不看的原因确定内容质量低不看此公众号 A股终于放量普涨！明天还能接着舞吗？这几个细节值得注意每经牛眼不喜欢不看的原因确定内容质量低不看此公众号

《加拿大山火对世界经济的影响》加拿大山火浓烟笼罩纽约；高盛亏本出售爱尔兰商城；美国CMBS拖欠率持续上涨；谷歌计划推出AI咨询服务；特斯拉重回七个月新高华尔街俱乐部 2023-06-13 13:04 发表于美国以下文章来源于美地众筹，作者crowdfunz.com 美地众筹 . 植根纽约，运营五年。凭借本地熟识，我们为您提供优质商业地产投资机会。债权、股权，多样化投资机会，让您体验有保障、有收益、有策略的地产资管服务。来源：Bloomberg – New York Has World’s Worst Air Pollution as Canada Wildfires Rage 1. 加拿大山火浓烟笼罩纽约； 2. 中国商品出口体量下滑； 3. 戴尔家庭办公室获百亿现金； 4. 高盛亏本出售爱尔兰商城； 5. 美国CMBS拖欠率持续上涨； 6. 谷歌计划推出AI咨询服务； 7. 特斯拉重回七个月新高。 01 加拿大山火浓烟笼罩纽约受加拿大山火的影响，纽约市被浓浓的污染物和浓烟笼罩，并且成为了全世界污染程度最严重的城市。本周二晚纽约市市长埃里克·亚当斯（Eric Adams）发声明称，纽约市五大区全部发布的恶劣空气质量警告，条件在周三早上有望提升，但晚些时间可能再度恶化。市长建议市民减少户外活动，在情况有明显好转之前还要多加小心。加拿大政府预计，今年山火季节可能是历史上最糟糕的一次。截至目前，已经有820万亩山林被烧，413处山火仍未被熄灭，2.6万加拿大居民也被迫疏散。纽约市的空气污染在0至500的美国空气质量指数上达到了222，属于非常不健康 02 中国商品出口体量下滑最新统计数据显示，今年5月通往大部分地区的中国商品出口体量都有所缩水，其中美国、日本、东南亚，以及法国等地的中国出口体量下滑超过10%。由于投资者担心全球商品需求会持续走弱，今天中国大陆、美国，以及欧洲的股票价格全部有所下滑。本周四，美国将会公布最新的商品批发库存以及初请失业金数据，中国将在本周五公布最新PPI和CPI的数据。大部分国家减少了中国出口商品的购买，市场担心全球商品需求和经济健康受损来源：Bloomberg – Stocks Slip as China Exports Stoke Demand Concerns: Markets Wrap 03 戴尔家庭办公室获百亿现金近期，博通（Broadcom）即将以$610亿美元收购云计算公司VMware，迈克尔·戴尔（Michael Dell）的戴尔公司持有后者36%的股份。这意味着如果欧洲监管机构批准本次收购案，那么58岁的戴尔将会获得$100亿美元的现金，以及价值超过$100亿的博通股份。戴尔家庭办公室DFO Management的CFO艾莉莎·莫尔（Alisa Mall），计划利用资金来分散化公司的投资组合，其中包括地产、基建，以及能源。艾莉莎认为现在是不错的购买机会，因此她可能在博通资金到帐前就提前预支投资。艾莉莎此前在Carnegie Corp.工作接近12年，主要关注地产和自然资源的投资，并在2022年9月加入了戴尔的公司。《彭博社》富豪榜统计，戴尔的资产净值已经超过$540亿美元来源：Bloomberg – Dell Family Office to Diversify Portfolio as Big Payday Looms 04 高盛亏本出售爱尔兰商城知情人士透露，美国投行高盛正在考虑以€6.5亿欧元，亏本出售爱尔兰最大的购物商城Blanchardstown Shopping Center。 2020年末，高盛以€7.5亿欧元的价格，从黑石集团名下收购了该商场。目前高盛在和CBRE以及Eastdil Secured商讨出售事宜。物业为两层的购物商城，其中包含180个零售单元，重要租客包括Primark以及Marks & Spencer。商场还靠近两个零售园区，以及一个五层高的办公大楼。 2016年黑石收购了商场，当时高盛提供了收购资金，随后以债转股的方式接盘。近期爱尔兰商业地产和美国的遭遇相似，投资体量和交易活动大减来源：Bloomberg – Goldman Weighs Sale of Ireland’s Largest Shopping Mall at a Loss 05 美国CMBS拖欠率持续上涨今年5月，CRED iQ商业地产债务拖欠率连续上涨4个月至4.2%，比4月高出28个基点。年初至今，债务拖欠率已经累计上涨29%，凸显出商业地产行业面临的巨大挑战。拖欠情况恶化主要因为办公楼物业的不景气，以及高利率和贷款收紧给整个行业带来的压力。在全部地产类别中，办公楼贷款拖欠率的波动性最大。多户家庭物业的拖欠率则略有下降。全部类别的商业地产中，零售物业的拖欠率和特殊服务率领先来源：Commercial Observer – CMBS Delinquency Rate Jumps 7 Percent in May 06 谷歌计划推出AI咨询服务今天，谷歌云计算部门表示，公司将会推出针对人工智能的咨询服务，以帮助客户更好地将AI技术融入到日常运营中。谷歌云（Google Cloud）行业副总裁凯里·夏尔普（Carrie Tharp）称，近几个月公司开始对生成式AI的潜力充满好奇心，但是许多公司依旧不知道从何下手来使用当下最火热的技术。谷歌希望利用公司对AI独到的精通来提升在云计算行业中的竞争力，目前公司依旧落后于亚马逊和微软。彭博社预计，2032年前生成式AI可能带来$1.3万亿的硬件、软件，和服务收入来源：Bloomberg – Google Cloud Launches Consulting Services to Help Clients Use AI 07 特斯拉重回七个月新高今天特斯拉股价一度上涨4.3%至$230.83美元，涨势已经持续9个交易日，并且创下2021年1月以来最长升浪。尽管近期特斯拉股价经历过大跌，但是年累计涨幅已经达到了87%，主要受到了科技成长型股票整体升浪的推动。本周二，特斯拉Model 3轿车正式满足获得全额税收抵免的资格，购买需求有望上涨。此外，推特公司也迎来了全新的CEO，投资者不再需要担心马斯克过度分心运营公司。摩根士丹利建议投资者不要盲目追高特斯拉，近期AI热潮与公司关系不大来源：Bloomberg – Tesla Rides Tech Rally to a 7-Month High as Good News Piles Up 转自美地众筹作者 crowdfunz.com 本文由「华尔街俱乐部」推荐，敬请关注公众号: wallstreetclub 声明：本文仅代表作者个人观点，不构成投资意见，并不代表本平台立场。文中的论述和观点，敬请读者注意判断。版权声明：「华尔街俱乐部」除发布原创市场投研报告外，亦致力于优秀财经文章的交流分享。部分文章、图片和资料来自网络，版权归原创。推送时未能及时与原作者取得联系。若涉及版权问题，敬请原作者添加WSCHELP微信联系删除。谢谢授权使用！关于我们华尔街俱乐部凝聚华尔街投行的高端资源，为中国民营企业“走出去”提供全方位的顾问服务，包括企业赴美上市、战略投资、并购、私募路演和投资者关系等。在投资理念和技术方面提供华尔街投行专家实战培训，为您进入华尔街铺设成功之路。联系我们：ecompo@mail.com 华尔街收藏华尔街俱乐部入选艺术资产交流。公众号喜欢此内容的人还喜欢又一行业巨头败了！三年亏掉近600亿，曾风靡全国华尔街俱乐部不喜欢不看的原因确定内容质量低不看此公众号未来中国最有价值的3个领域股市动态分析周刊不喜欢不看的原因确定内容质量低不看此公众号前方高能！刚刚！澳洲银行终极预测！房价要涨了！建筑行业人员短缺，大批项目恐推迟澳洲太平洋房地产不喜欢不看的原因确定内容质量低不看此公众号